路女士(化名)，家住在吴中区，还都是以前的老房子，所以一家人都住一起。

　　资产状况

　　路女士和她老公的年收入4.5万元左右，房子比较多，每年的房租收入大概在16万元左右(因为以前有买店面房)，父母基本不上班，在家带小孩子，靠房租生活，小孩今年开始要上幼儿园了。目前总的家庭支出大概每月要3500元，其中陆女士和老公的支出为2000元/月，还有买了套公寓，贷款40万元，10年期，每月还款4600元。

　　理财问题

　　路女士没有任何的投资意识，想知道自己该怎么才能更好利用自己的钱投资。

　　家庭财务分析

　　1)资产负债情况：由于路女士没有详细给出，假设目前除了房产以外没有任何金融资产，另有40万元的房贷。

　　2)年度收支情况：(见右表)

　　3)家庭财务分析：可以看出路女士是典型的“包租婆”状况，以租养房、以租养生。应该说如果租金稳定的话可以过着衣食无忧的生活。但以下的财务问题是不能忽视的。

　　1、资产单一，房产是其目前全部资产，风险过于集中。经济危机、自然灾害来临时会由于资产集中度过高而使风险无法得到分散。特别是经过这次汶川地震后，许多人也意识到拥有房产似乎也并不保险。

　　2、主动性收入(工资性收入)无法覆盖支出：4.5﹤9.72，支出对租金的依赖度过高：(9.72-4.50)/16×100%=32.63%，这些容易引发流动性风险。也就是一旦由于租金无法正常收到，就会出现收入无法满足日常支出的风险。

　　3、路女士的父母靠租金生活，没有社保和医保。以其目前的状况，衣食应该不成问题，但是重大疾病是最可怕的问题，这是一项或有支出，一旦发生，支出金额非常庞大，以致给家庭造成巨大损失。上述问题对于路女士夫妇和孩子也同样存在。

　　4、路女士的孩子已经快上幼儿园了，孩子的教育金也应及早筹备。

　　年度收支情况(单位：万元)收入科目 金额 支出科目 金额工资性收入 4.5 日常支出 0.35×12=4.2房租收入 16 房贷支出 0.46×12=5.52收入合计 20.5 支出合计 9.72年度结余 10.78

　　家庭理财建议

　　理财师认为路女士当务之急是解决上述问题后，再谈投资。

　　1)由于租金是路女士主要收入来源因此对于这部分收入的保障尤为重要。这中间主要要做以下几件事：a、捋顺房屋租赁中的法律关系，投保相关的责任保险；b、及时检修房屋及室内器具，投保足额的财产保险，对于地震等自然灾害可以用增加特别条款的方式投保；c、租赁合同建议签订长期合同以规避租金收入的不稳定，对违约条款要特别斟酌。

　　2)预留3-6个月的备用金 (约3万-5万)，防止因租约终止导致资金链断裂。这部分资金可以投资于货币基金等低风险、高流动性的产品以提高资金的收益率。

　　3)路女士父母的年龄无法商业保险，因此他们的大病医疗有两种方式可以筹划。一是一次性补交一笔资金到社保参加苏州地区城镇医疗保险。这种方式的优点是一次缴纳终身受益，可以享受养老保障和医疗保障。缺点是一次性缴费高(约5万-8万)，一般家庭无法承受。另一种方式是自己筹备，到银行开一个账户专门用于医疗费用的筹集，每人每月存入1000元，平时作为门诊支出，必要时可以作为大病支出保障。账户中的资金可以按照不同的存期存为定期存款以提高资金的收益率。这种方式优点是一次性投入少，可继承，缺点是积累初期无法满足大额支出。

　　4)路女士夫妇的重疾险可以购买商业保险来进行补充，而路女士的孩子则可以通过统筹和商业险相互结合来筹划。保险的费用占年工资性收入10%-15%。

　　5)孩子的教育金安排。由于教育金是刚性的，因此越早安排越好。建议以教育保险+基金定投组合配置较好。教育保险有低风险、强制储蓄、固定时间支取的优点保障专款专用；而基金定投有投资灵活、小投入、大回报、享受经济增长带来的平均收益来弥补教育保险的不足。如果孩子15年后读大学时需25万费用，上述投资组合的平均收益为5%的话，现在每月需投入1000元。

　　6)路女士的孩子即将上幼儿园，路女士的家庭年支出还要增加，而解决路女士流动性风险的最有效的方法是提高路女士工资性收入，所以路女士夫妇俩为了路女士的家人还需努力工作，提高工资性收入对支出的覆盖率。

　　7)投资安排。通过上述安排，理财师估计路女士有闲散资金得是第二年了 (当年结余作为紧急备用金)。

　　调整后年度收支情况(见下表)。

　　对于结余资金，理财师建议在路女士的工作收入未改善之前还是以稳健为主，因此可以按照25%股票型基金+30%债券型基金+45%国债或存款的方式进行投资。

　　调整后年度收支情况 (单位：万元)收入科目 金额 支出科目 金额工资性收入 4.5 日常支出 0.4×12=4.8房租收入 16 房贷支出 0.46×12=5.52保险 0.68教育金 1.2父母医疗保障 2.4收入合计 20.5 支出合计 14.6年度结余 5.9

　　本期理财师

　　民生银行苏州分行

　　CFP

　　许晓枫

　　理财师介绍

　　毕业于东南大学自动控制系，金融经济师，国内首批执证的国际金融理财师(CFP)，具有证券、基金从业资格，保险兼业代理人资格。从事个人零售业务16年，目前就职于中国民生银行张家港支行。熟悉基金、保险、银行理财产品，擅长根据客户的实际情况进行综合理财策划。