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首家私募股权投资系券商有望落地

来源:经济日报     作者:     时间:2014-11-03 16:00:33

首家私募股权投资系券商有望落地

  随着近期新三板挂牌公司九鼎投资增资控股天源证券,国内首家私募股权投资(PE)系券商有望落地。在此之前,九鼎投资已和子公司昆吾九鼎联合出资设立了首家PE系公募基金管理公司—九泰基金。有分析人士表示,在大资产管理的背景下,金融机构间交叉持牌将成为趋势,未来行业有望迈入综合经营的时代。

  九鼎投资首吃“螃蟹”

  10月20日午间,新三板挂牌公司九鼎投资发布公告称,已与天源证券有限公司各股东签署协议,出资约3.6亿元对其进行增资,增资完成后将持有天源证券51%的股权,并将其更名为九州证券,此方案还需获得证监会批准。

  “成为以股权投资为核心的综合性资产管理机构,开辟新的资产管理业务领域,并满足客户的多元化投资需求是九鼎投资的重要战略规划方向,而公司现有资产管理业务与证券经营业务有很强的互补性,可相互补充、相互支持。”九鼎投资公共关系总监李思秦表示。

  据了解,天源证券前身为三江源证券经纪有限公司,于2002年12月10日正式成立。从经营数据来看,天源证券在行业中表现平平。中国证券业协会公布数据显示,截至去年末,天源证券总资产达9.07亿元,在115家券商中排名第102位,营收1.1亿元,排名第108位,净利润-347万元,排名第105位,已经连续第三年亏损。

  目前天源证券经营范围包括证券经纪、证券投资咨询、证券投资基金代销、证券自营、证券交易、证券投资活动有关的财务顾问等。李思秦表示,增资完成后,九州证券将尽快申请证券承销与保荐、资产管理、融资融券等业务牌照,不断拓宽九州证券的业务范围和盈利来源。

  “PE系券商出现,意味着PE机构可以利用自己的资金与资源优势,帮助小券商拓宽新的业务模式、创新原有业务,并帮助其应对互联网金融等新兴行业对券商传统业务的冲击。”格上理财研究中心研究员王萌萌说。

  从市场表现来看,消息出来当日九鼎投资股价一度暴涨逾50%,摸高5.90元,收盘时股价为4.89元,涨幅为24.74%,显示出投资者对这一收购案例前景看好。

  交叉持牌成为趋势

  除了通过控股九州证券拥有券商牌照之外,今年上半年,九鼎投资还获批设立首家PE系的公募基金管理公司,完成了在公募基金和券商等领域的初步布局。但从实际情况来看,券商或公募基金设立PE机构更为常见。

  截至目前,共有52家券商设立的直投子公司,即券商控股的PE机构,其中表现比较活跃的有中信证券旗下的金石投资、海通证券旗下的海通开元投资等。而自2012年证监会发布《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》,允许公募基金公司可设立直投公司参与PE投资以来,截至去年底,78家基金公司中,已有72家取得开展特定资产管理业务的资格。

  “该资格允许公募基金管理公司进行VC/PE等一级市场投资,目前已有48家基金公司正式开展此项业务。”王萌萌说。

  今年5月份,“新国九条”明确规定,支持符合条件的其他金融机构在风险隔离基础上申请证券期货业务牌照,积极支持民营资本进入证券期货服务业,支持证券期货经营机构与其他金融机构在风险可控前提下以相互控股、参股的方式探索综合经营。

  中金公司研究员毛军华认为,在混业经营时代,证券行业整体挑战大于机遇,行业分化加剧,其结果必将是大体量、全业务线的巨型券商和特定业务占优的小型精品券商并存。

  就九州证券来看,李思秦认为,除了证券承销与保荐、资产管理业务,未来九州证券还将通过创新模式来开展传统经纪业务、新兴融资融券业务、债券承销业务等。

  “作为控股股东,九鼎投资将利用现有资源和平台协助九州证券尽快突破原有业务发展的瓶颈,通过对九州证券持续提供资金、技术等各项支持,并全面对接九鼎投资的资源体系,加快其实现业务转型和跨越式发展。”李思秦说。(经济日报)

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标签:私募股权投资系券商 私募        
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