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理财规模创新高 上市公司变身理财达人

来源:中国财经观察网     作者:     时间:2017-07-26 11:04:35

    虽然进入7月份后,理财产品的收益率整体处于下滑状态,但这并没有打消上市公司“投资理财”的热情,有数据显示,截至目前,A股上市公司购买理财产品的规模已经创出历史同期新高。

    上市公司掀理财产品购买热潮

    据上游财经—重庆商报数据中心统计,随着6月底金融机构考核时间窗口的结束,理财产品的整体收益率在进入7月份后不断下降,截止上周日(7月23日),货币基金7日年化收益率跌至3.8%,银行理财预期收益率降至4.55%。其中,3个月期理财产品预期收益率已经连续三周小幅下滑,分别报4.68%、4.63%、4.61%。

    虽然理财产品的投资回报率不断下滑,但上市公司投资理财的积极性却依旧高涨,截止7月24日,已有244家上市公司在7月份发布了购买理财产品的公告,合计购买了506只理财产品,累计购买规模469.2亿元,有5家上市公司购买理财产品规模超过10亿元,其中,新湖中宝以46.23亿元的购买规模占据榜首位置。

    实际上,这只是今年上市公司购买理财产品热潮的一个缩影。今年以来,不管是购买理财产品的上市公司数量,还是购买理财产品数量,以及购买理财产品规模,均创同期历史新高。截至7月24日,今年以来已有808家上市公司参与购买理财产品,累计购买理财产品数量5766只,累计购买规模5382.5亿元。参与上市公司数量、购买理财产品数量、购买理财产品规模较去年同期分别增长34.9%、11.3%、36.9%。

    统计数据同时显示,2016年上市公司购买理财规模超过8000亿元,为历史最高值,不过如果上市公司继续保持当前购买理财产品的节奏,今年上市公司购买理财产品规模甚至有望破万亿元。具体来看,今年以来购买理财产品规模过百亿的上市公司有3家,分别为新湖中宝、五矿资本、中国动力,其购买理财产品规模分别达到了177.13亿元、105.00亿元、100.00亿元。而今年以来购买理财产品数量最多的上市公司则是恒生电子,其累计购买理财产品数量达75只。

    闲置募集资金变身理财资金

    据了解,上市公司热衷购买理财产品,与今年以来理财产品收益率偏高有很大关系,以3个月期理财产品预期年收益率为例,自2016年10月~2017年6月,其收益率已连续8个月处于上行状态。对于上市公司来说,相对于仅1.5%左右的1年期银行存款利率,理财产品3%至5%的收益率明显更具吸引力。而参与购买理财产品的上市公司也并不讳言这一点,以7月份以来购买理财产品金额最高的新湖中宝为例,该公司明确表示,购买理财产品就是为了“提高资金使用效率,获得一定的投资收益,提升经营绩效”。

    值得注意的是,在上述购买理财产品的上市公司中,有相当部分公司的资金来源都属于闲置的IPO或增发资金,比如新湖中宝目前可以继续用于理财投资的资金合计有18亿元,而这些资金全部来自于IPO或增发闲置资金,在新湖中宝目前持有的4款理财产品中,有两款产品的资金来源属于闲置募集资金。必康股份也表示,7月20日购买的银行理财产品的资金全部来自于闲置募集资金。

    热衷理财或给上市公司带来隐患

    就在上市公司热衷购买理财产品的同时,监管层已加大检查力度。上海证监局日前在5-6月上海辖区上市公司监管通报里表示,部分上市公司存在信息披露不及时、未按时履行业绩承诺以及募集资金使用不规范等三大问题。其中,未及时进行信息披露,主要指“未在购买理财产品金额累计达到公司最近一期经审计净资产10%时及时披露;未及时披露应收账款保理、收到大额政府补助等事项。”

    长城证券投资顾问龚科表示,不能否认有一部分上市公司的确是从提高资金使用效率出发,在监管规定之内,用自有闲置资金购买理财产品。不过,多数上市公司是用资本市场募集的闲置资金购买理财产品。上市公司本来应当将募集资金投入到实体经济项目中去,而现在大多投资了“金融产品”,明显的让资金“脱实向虚”,不是监管层想看到的,也不利于上市公司的发展。同时上市公司热衷购买理财产品也透露出风险:首先,上市公司向社会公开募集资金流向了“理财市场”,违背了投资者的初衷。其次,所有的投资均有风险,上市公司用投资者的钱买了“理财产品”,无非是将理财产品的风险转嫁给了“买股票的人”。某种程度上说,那些上市公司里的“理财专业户”,是一种“懒惰”的投资行为,反映出公司高管缺乏进取精神。

    南京证券投资顾问姜文礴指出,美的集团理财骗局显示上市公司在理财过程中确实存在风险,而投资者可根据以下三点来判断上市公司购买理财产品可能给公司经营带来的风险,查看上市公司购买理财产品的公告信息,要留意购买的金额大小以及资金性质。查看上市公司上年度归属于上市公司股东的净资产,以此来判断上市公司购买理财产品的比重,同时关注是否有信披违规嫌疑。通过上市公司公告、季报、中报、年报中的数据,结合上市公司购买理财产品情况来判断是利好还是利空。

编辑:小文        
标签:理财规模 创新高 理财达人        
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